На сайте investfunds.ru на странице http://npf.investfunds.ru/ratings/1/ можно посмотреть историю доходности портфелей управляющих компаний, занимающихся управлением пенсионными накоплениями граждан.
Однако цифры доходности за отдельно взятые года, к сожалению, не дают полной картины о выгодности вложений в ту или иную компанию, поскольку в разные года лидеры и аусайдеры были разные. Компании, придерживающиеся агрессивного стиля управления активами, и показывающие замечательные результаты в 2004 – 2007 гг. закономерно показали большие убытки в 2008 г.
Мне стало интересно сравнить компании по среднегодовой доходности за более длительный период – скажем, за 5 полных лет 2004 – 2008 гг. Я посчитал среднегодовую доходность и отранжировал УК и портфели по этому показателю.
Так вот, по итогам 5-летнего периода ВЭБ, управляющий средствами всех «молчунов» находится на очень даже приличном 11-м месте в списке из 61 фонда (по двум компаниям данные за 2008 г. отсутствуют) с доходностью 6,07% годовых. Лишь две компании показали двухзначную доходность (УНИВЕР Менеджмент – 15,6% годовых, Открытие – 12,16% годовых). Кстати, только эти две компании «обогнали» инфляцию, которая за указанные 5 лет составила 11,35% годовых. Все остальные компании не смогли увеличить ваши средства в «реальном», с поправкой на инфляцию, выражении.
Среднегодовую доходность индекса ММВБ за 2004 – 2008 гг. (3,78% годовых) обогнали 23 фонда (из 61) – меньше половины.
7 фондов из 61 по итогам пятилетнего периода показали отрицательную (!) доходность. Если вы переводили средства в одну из этих компаний, то они не только не увеличились, но даже уменьшились.
Интересно также то, что по такому показателю, как рыночный риск (волатильность, посчитанная как среднеквадратичное отклонение ежегодных результатов) ВЭБ выходит уже на второе место (на первом – фонд ТРИНФИКО консервативного сохранения капитала, также придерживающийся предельно консервативной стратегии).
Что можно сказать в качестве выводов?
Во-первых, если вы стремитесь к стабильности результатов (а пенсионные сбережения – не самое лучшее место для экспериментов), то консервативная стратегия ВЭБа окажется очень даже неплохим результатом на фоне других компаний.
Во-вторых, если вы понимаете принципы успешного инвестирования, то лучше заниматься управлением своими деньгами самостоятельно, не полагаясь в этом деле на пенсионные фонды.
P.S.
Конечно же, с учетом данных за «бычий» 2009 год картина, вероятно, изменится, опустив ВЭБ ниже по списку.
Список УК и портфелей, отранжированных по среднегодовой доходности за 5 лет (2004 – 2008 гг.), – под катом.
N п/п – среднегодовая доходность за 2004 – 2008 г. – УК и портфель
1 15,70% УНИВЕР Менеджмент
2 12,16% ОТКРЫТИЕ
3 8,35% Промсвязь
4 8,07% ВИКА
5 7,84% Лидер
6 7,63% РН – траст
7 7,55% Уралсиб — Управление капиталом
8 7,38% УРАЛСИБ Эссет Менеджмент
9 6,84% УралСиб
10 6,34% АГАНА консервативный
11 6,07% ВЭБ
12 5,69% Пенсионный резерв
13 5,67% ОФГ ИНВЕСТ (Deutsche UFG Capital Management)
14 5,64% УК Росбанка
15 5,63% Ямал
16 5,17% ТРИНФИКО консервативного сохранения капитала
17 4,42% Достояние
18 4,41% Регионгазфинанс
19 4,35% КапиталЪ
20 4,27% Метрополь
21 4,15% Интерфин Капитал
22 3,99% УК МДМ
23 3,89% Финам Менеджмент
24 3,69% Портфельные инвестиции
25 3,66% Интерфинанс
26 3,38% Доверие Капитал перспективный
27 3,25% Атон-менеджмент
28 3,19% Брокеркредитсервис сбалансированный
29 3,15% Мономах
30 3,15% Регион Эссет Менеджмент
31 3,13% АГАНА сбалансированный
32 3,04% Промышленные традиции
33 3,01% Доверие Капитал актуальный
34 3,01% Альянс РОСНО Управление Активами сбалансированный
35 2,88% ТРИНФИКО сбалансированный
36 2,29% Альфа Капитал
37 2,29% Брокеркредитсервис доходный
38 2,10% Доверие Капитал сбалансированный
39 2,04% УК Бинбанка
40 1,82% КИТ Фортис Инвестментс
41 1,80% БФА
42 1,17% Ингосстрах — Инвестиции
43 1,02% Альянс РОСНО Управление Активами консервативный
44 0,98% Алемар
45 0,97% ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент
46 0,94% Национальная управляющая компания
47 0,57% РФЦ-Капитал
48 0,51% ТРИНФИКО долгосрочного роста
49 0,51% Пенсионная сберегательная компания
50 0,49% ВТБ Управление активами
51 0,26% Ермак
52 0,24% Паллада Эссет Менеджмент
53 0,20% Ростовская трастовая компания
54 0,16% Аналитический центр
55 -0,51% АК БАРС КАПИТАЛ
56 -1,01% Тройка Диалог
57 -1,16% МИР
58 -1,44% СОЛИД Менеджмент
59 -1,95% Базис-Инвест
60 -2,85% Металлинвесттраст
61 -5,54% Центральная Управляющая Компания
62 н.д. АВК Дворцовая площадь
63 н.д. Золотое сечение
3,78% Индекс ММВБ
11,35% Инфляция